BƯỚC 2: 06 NGUYÊN TẮC CỦA BUFFETT KHI ĐẦU TƯ

07/04/2024 | 54 |
0 Đánh giá

06 nguyên tắc của Bufett khi đầu tư vào Tiền gửi, Vàng, Đô, Chứng khoán, Bất động sản

 

( Thư gửi cổ đông Berkshire Hathaway của Warren Buffett năm 2013 ) 

I tell these tales to illustrate certain fundamentals of investing:

Tôi kể những câu chuyện này để minh họa một số nguyên tắc cơ bản nhất định của việc đầu tư:

1. You don’t need to be an expert in order to achieve satisfactory investment returns. But if you aren’t, you must recognize your limitations and follow a course certain to work reasonably well. Keep things simple and don’t swing for the fences. When promised quick profits, respond with a quick “no.”

[ Bạn không cần phải là một chuyên gia để đạt được mức lợi nhuận đầu tư thỏa đáng. Nhưng nếu bạn không phải là một chuyên gia, bạn phải nhận ra những giới hạn của mình và tuân theo một nguyên tắc nhất định để hoạt động hiệu quả. Giữ mọi thứ đơn giản và đừng vượt rào. Khi được hứa kiếm lợi nhuận nhanh chóng, hãy trả lời nhanh bằng “không” ] 

2. Focus on the future productivity of the asset you are considering. If you don’t feel comfortable making a rough estimate of the asset’s future earnings, just forget it and move on. No one has the ability to evaluate every investment possibility. But omniscience isn’t necessary; you only need to understand the actions you undertake

[ Tập trung vào năng suất/ khả năng sinh lợi trong tương lai của tài sản mà bạn đang xem xét. Nếu bạn không cảm thấy thoải mái khi ước tính thu nhập trong tương lai của một tài sản nào đó, hãy quên nó đi và tiếp tục tìm kiếm. Không ai có khả năng đánh giá mọi khả năng đầu tư. Nên sự toàn tri là không cần thiết; bạn chỉ cần hiểu những hành động nằm trong tầm tay mình ] 

3. If you instead focus on the prospective price change of a contemplated purchase, you are speculating. There is nothing improper about that. I know, however, that I am unable to speculate successfully, and I am skeptical of those who claim sustained success at doing so. Half of all coin-flippers will win their first toss; none of those winners has an expectation of profit if he continues to play the game. And the fact that a given asset has appreciated in the recent past is never a reason to buy it

[ (Thay vì tập trung vào khả năng sinh lợi trong tương lai của tài sản ) Thì bạn lại tập trung vào sự thay đổi giá của một giao dịch, thì bạn đang đầu cơ. Việc đó không có gì sai cả. Tuy nhiên, tôi biết rằng không thể dự đoán thành công, và tôi cũng hoài nghi về những người tuyên bố thành công bền vững khi làm như vậy. Một nửa số người tung đồng xu sẽ giành chiến thắng trong lần đầu tiên quăng; nhưng không ai trong số những người chiến thắng đó kỳ vọng sẽ kiếm được lợi nhuận nếu tiếp tục chơi trò chơi đó. Và sự thật là một tài sản nhất định đã được đánh giá cao trong quá khứ gần đây không bao giờ là lý do để mua nó ]

4. With my two small investments, I thought only of what the properties would produce and cared not at all about their daily valuations. Games are won by players who focus on the playing field – not by those whose eyes are glued to the scoreboard. If you can enjoy Saturdays and Sundays without looking at stock prices, give it a try on weekdays.

[ Với hai khoản đầu tư nhỏ của mình, tôi chỉ nghĩ đến việc tài sản đó sẽ tạo ra kết quả gì và không quan tâm chút nào về việc định giá hàng ngày của nó. Người chiến thắng trò chơi là người tập trung vào sân chơi – không phải bởi những người đó đang dán mắt vào bảng điểm. Nếu bạn có thể tận hưởng ngày thứ bảy và chủ nhật mà không cần xem hàng giá cổ phiếu, hãy thử vào các ngày khác trong tuần ] 

5. Forming macro opinions or listening to the macro or market predictions of others is a waste of time. Indeed, it is dangerous because it may blur your vision of the facts that are truly important. (When I hear TV commentators glibly opine on what the market will do next, I am reminded of Mickey Mantle’s scathing comment: “You don’t know how easy this game is until you get into that broadcasting booth.”)

[ Việc hình thành quan điểm về vĩ mô, hoặc lắng nghe những dự đoán về vĩ mô, hoặc những dự đoán về thị trường của người khác là lãng phí thời gian. Quả thực, điều đó nguy hiểm vì nó có thể làm mờ đi tầm nhìn của bạn về những sự thật thực sự quan trọng. (Khi tôi nghe các nhà bình luận truyền hình lém lỉnh đưa ra ý kiến về diễn biến tiếp theo của thị trường, tôi nhớ đến lời nhận xét gay gắt của Mickey Mantle.: “Bạn sẽ không biết trò chơi này dễ dàng như thế nào cho đến khi bạn bước vào phòng phát sóng đó.”) ] 

6. My two purchases were made in 1986 and 1993. What the economy, interest rates, or the stock market might do in the years immediately following – 1987 and 1994 – was of no importance to me in making those investments. I can’t remember what the headlines or pundits were saying at the time. Whatever the chatter, corn would keep growing in Nebraska and students would flock to NYU.

[ Hai khoản đầu tư của tôi ( Farm & Shophouse ) được thực hiện vào năm 1986 và 1993. Nền kinh tế vĩ mô, lãi suất hay thị trường chứng khoán sẽ ra sao trong những năm tiếp theo – 1987 và 1994 – đối với tôi không quan trọng trong việc đưa ra quyết định cho những khoản đầu tư đó. Tôi không thể nhớ các tiêu đề hoặc các chuyên gia đã nói gì vào thời điểm đó. Bất kể câu chuyện phiếm như thế nào, ngô sẽ tiếp tục phát triển ở Nebraska (Farm) và sinh viên sẽ đổ xô đến NYU (Shophouse) ] 

KẾT LUẬN:

When Charlie and I buy stocks – which we think of as small portions of businesses – our analysis is very similar to that which we use in buying entire businesses. We first have to decide whether we can sensibly estimate an earnings range for five years out, or more. If the answer is yes, we will buy the stock (or business) if it sells at a reasonable price in relation to the bottom boundary of our estimate. If, however, we lack the ability to estimate future earnings – which is usually the case – we simply move on to other prospects. In the 54 years we have worked together, we have never foregone an attractive purchase because of the macro or political environment, or the views of other people. In fact, these subjects never come up when we make decisions.

[ Khi Charlie và tôi mua cổ phiếu – thứ mà chúng tôi coi là một phần nhỏ của doanh nghiệp – phân tích của chúng tôi cũng tương tự như cách chúng tôi sử dụng để mua toàn bộ doanh nghiệp. Đầu tiên, chúng tôi phải quyết định xem liệu chúng tôi có thể ước lượng một cách hợp lý thu nhập (của tài sản ) trong 5 năm trở lên hoặc hơn hay không? . Nếu câu trả lời là có, chúng ta sẽ mua cổ phiếu (hoặc doanh nghiệp đó) nếu nó được bán với giá mức giá hợp lý. Tuy nhiên, nếu chúng tôi thiếu khả năng ước lượng thu nhập trong tương lai ( của tài sản ) – thường là như vậy – chúng tôi chỉ đơn giản chuyển sang các khoản đầu tư triển vọng khác. Trong 54 năm chúng tôi đã làm việc cùng nhau, chúng ta chưa bao giờ từ bỏ một giao dịch mua hàng hấp dẫn vì môi trường vĩ mô hoặc chính trị hoặc quan điểm của người khác. Trên thực tế, những chủ đề này không bao giờ xuất hiện khi chúng ta đưa ra quyết định ] 

It’s vital, however, that we recognize the perimeter of our “circle of competence” and stay well inside of it.

[ Tuy nhiên, điều quan trọng là chúng ta phải nhận ra được chu vi của “vòng tròn năng lực” của mình và luôn ở trong đó ] 

(*) Xem thêm
Bình luận
0